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CGG a finalisé le refinancement de sa dette

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CGG a conclu le 23 décembre 2014 l’amendement et l’extension de son accord de crédit avec un pool de banques dirigé par Nordea. Par cet accord, le montant de cette facilité de crédit a été porté de $175 millions à $250 millions et la maturité de mai 2018 à décembre 2019.

Au cours de l’année 2014, CGG a finalisé avec succès le refinancement de la dette du Groupe (convertible, high yield bond et crédit revolver français), l’aménagement des covenants bancaires (dette nette sur EBITDA) de 3,0x à 3,75x et l’extension substantielle de la maturité moyenne de la dette portée à 5,3 années début 2015 contre 4,3 années début 2014, la première échéance significative de remboursement de dette ayant été repoussée à 2019.

 

Forte réduction de la dette nette à fin décembre 2014 à environ 2,425 milliards

 

Sur ces bases et compte tenu d’une génération de cash saisonnière très significative au 4ème trimestre 2014, la dette nette de CGG à fin 2014 a été ramenée autour de $2,425 milliards, correspondant à un levier (covenant bancaire) inférieur à 2,6x et en forte amélioration par rapport au levier de 2,9x de fin septembre 2014.

La liquidité du Groupe, définie comme la somme du cash au bilan et de la partie non tirée des lignes de crédit, s’établit aux alentours de $650 millions au 31 décembre 2014.

 

Jean-Georges Malcor, Directeur général de CGG a déclaré: “Je me réjouis de la forte génération de cash ce trimestre qui constitue une très bonne nouvelle après les excellentes ventes multi-clients et la confirmation d’un niveau de préfinancement de nos études multi-clients proche de 80% pour l’ensemble de l’année 2014. CGG entre dans l’année 2015 avec un niveau de liquidité important et, grâce à une politique proactive de gestion de son cash et de sa dette, dispose d’un endettement avec une maturité très favorablement élargie, sans aucun remboursement significatif devant intervenir durant les quatre prochaines années.”

 

Communiqué de CGG, 8/01/15

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