Marine Marchande

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CMA CGM boucle sa restructuration et prépare son entrée en bourse

Marine Marchande

C’est fait. CMA CGM a bouclé sa restructuration financière et se prépare désormais à entrer en bourse. L’armement marseillais a annoncé, hier, avoir conclu les accords annoncés pour la modification de son capital et la restructuration de sa dette de 4.6 milliards de dollars. Sur ce dernier point, le groupe a négocié avec un pool bancaire, constitué de 70 banques. Les covenants – qui sont les clauses d’un contrat de prêt prévoyant un remboursement anticipé en cas de non respect des objectifs – ont été modifiés pour, selon CMA CGM, « prendre désormais en compte la volatilité de l’industrie ». Une ligne de crédit, venant à échéance en 2013, a été refinancée par de nouveaux prêts à long terme pour un montant de 280 millions d’euros. Enfin, la récente cession de 49% de sa filiale Terminal Link pour 400 millions d’euros au chinois CMHI, ainsi que la réinjection de fonds propres de la famille Saadé, a permis de renforcer les bases financières du groupe.

Par ailleurs, les accords sur la constitution du nouveau capital ont également été formalisés. Pour mémoire, trois coactionnaires se partagent CMA CGM : le fonds stratégique d’investissement, qui a annoncé en octobre l’investissement de 150 millions de dollars, sous forme d’obligations remboursables en actions (ORA), lui donnant, au plus tard d’ici 2020, 6% du capital de l’armement ;  le groupe turc Yildirim, qui a porté sa participation de 20 à 24% en injectant 100 millions de dollars, également sous forme d'ORA ; et enfin la famille Saadé.  
Pour Rodolphe Saadé, directeur général délégué de CMA CGM, « avec cet accord, CMA CGM clôt un chapitre important de son histoire. La finalisation de notre restructuration bancaire, l’apport de fonds propres par le FSI et Yildirim et la cession de 49% de Terminal Link vont permettre à CMA CGM de disposer de la flexibilité nécessaire à son activité et constituent une étape essentielle avant d’envisager une introduction en bourse ».
 

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